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宝鼎重工:上半年收入平稳增长,未来船用铸锻件需求堪忧

时间:11-08-25 00:00    来源:长江证券

上半年收入平稳增长,未来船用铸锻件需求堪忧——宝鼎重工中报点评事件描述宝鼎重工发布2011年半年报,主要经营业绩如下:2011年上半年公司实现营业收入2.21亿元,同比上升12.2%,实现归属于母公司净利润0.33亿元,同比上升4.29%,稀释后每股收益0.24元,摊薄后每股收益为0.22元。

主要观点如下:1.上半年电力配套铸锻件业务是亮点,但船用铸锻件收入增长堪忧;2.因原材料成本上升,上半年公司整体毛利率下降1.19个百分点,预计下半年毛利有望止跌;3.费用率与净利率均小幅下降,预计下半年净利率将保持稳定;4.预计公司2011、2012年的营业收入分别为5.21、6.13亿元,每股收益分别为0.51元、0.67元,对应8月19日收盘价的PE分别为29、23倍,维持“谨慎推荐”评级。